Occorrono essenzialmente un pc, due software e una connessione.
Possiamo semplificare lo schema di una radio online in questo modo:
Fonte di musica -> Encoder -> Streamer -> Server -> Client

Fonte di musica
Qualsiasi fonte di musica. Per semplicità pensiamola come un mixer a cui sono attaccate un po' di cose, da cd player, a mini disc, a microfoni.
Per iniziare potete usare anche una delle vostre playlist di mp3.

Encoder
Il suono che arriva dalla fonte di musica deve essere trasformato in qualcosa di digitale per poter essere messo in Rete. L'encoder è un computer a cui è collegato il mixer che raccoglie il suono dalla scheda audio e lo trasforma in un file mp3 (oppure dile ogg).
Comunemente si usa Winamp, ma le comunità digitali legate al free-software preferiscono usare Muse.

Server
E' il nodo di distribuzione del segnale della vostra radio online. Il server riceve il segnale di una fonte (la vostra radio dallo streamer) e lo ridistribuisce
(serve appunto a tutti coloro che glielo richiedono).
E' ovviamente possibile per un server servire diversi stream, ovvero due radio possono usare lo stesso server per «streammare», ma questo limiterà la banda a disposizione l'uno dell'altro. I sofware necessari sono IceCast, nel caso in cui siate appassionati del sistema Linux o Shoutcast se usate Microsoft.